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同和集团同和转债370636申购打新投资价值分析 转

发稿时间:2021-02-20 22:33 来源:爱游戏 【 字体:

  同和转债拟发行360万张,本周一开放申购,本周三公布中签并缴款,申购代码370636,申购价格100元,顶格申购上限1万张,中信建投独家承销。

  同和药业主营业务为化学原料药和医药中间体的研发、生产和销售,主要产品方向为特色化学原料药及中间体、专利原料药中间体,主要品种的生产能力及产品质量在中国处于领先水平。主要原料药品种通过NMPA、US-FDA、PMDA,MFDS和德国等官方机构的GMP检查,每年接待几十次官方和客户的质量审计;产品出口到全球40多个国家和地区,产品出口率90%以上。

  全球人口数量增加、老龄化趋势明显和国家政策扶持等,助推了医药行业持续增长,药企不断研发创新,满足大众用药需求;公司主要对手恩华药业、恒瑞医药、华海药业、印度药企等;

  随着人民币升值及人力成本逐年增加,导致竞争对手印度等发展中国家可能趁机而入,抢占国际市场份额;公司出口率超95%,欧洲、美国、日本、韩国三个区域的销售额占超总销售额的80%。

  2019年营业收入4.13亿,同比增长54.63%,净利润0.48亿,同比增加96.93%。2020年上半年,营业收入2.37亿,同比增长21.6%,净利润0.42亿,同比增加55.71%。研发投入0.36亿元,占当年度营业收入8.80%,比上年同期增长43.27%。

  包含一个项目内容,其中“三个产能”项目,符合行业发展趋势和国家发展战略,可丰富公司产品种类,满足市场用药需求,进一步发展特色原料药的产业技术优势。

  公司主要从事原料药、液晶化合物及中间体的生产,主要品种的生产能力及产品质量在中国处于领先水平。

  同和转债发行规模3.6亿元,债项评级为A+,转股价值99.34元,纯债价值为73.43元,预计本次转债上市首日价格在112~117元之间。

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